BREAKING DOWN Drawdown Este método de gravação de extração é útil porque um vale não pode ser medido até uma nova alta ocorrer. Uma vez que o investimento, o fundo ou a commodity atingem uma nova alta, o rastreador registra a mudança de porcentagem da alta antiga para a menor calha. Os Drawdowns ajudam a determinar um risco financeiro de investimentos. Tanto os índices Calmar quanto Sterling usam essa métrica para comparar uma possível recompensa de segurança com seu risco. Drawdown é simplesmente a metade negativa do desvio padrão em relação ao preço das ações. Uma redução de preços de uma ação alta para sua baixa é considerada o montante da retirada. Diminuição de estoque A volatilidade total das ações é medida pelo seu desvio padrão, no entanto, muitos investidores, especialmente aposentados que estão retirando fundos de pensões e contas de aposentadoria, estão preocupados com as retiradas. Durante mercados voláteis e mercados que têm a possibilidade de uma correção, a redução é uma preocupação séria para os aposentados. Muitos estão começando a analisar a redução de seus investimentos, desde ações até fundos mútuos, e considerando o possível potencial de redução máxima (MDD). Drawdown Risk Drawdowns apresenta um risco significativo para os investidores ao considerar o aumento no preço da ação necessário para superar uma redução. Por exemplo, pode não parecer muito se um estoque perca 1, pois ele só precisa de um aumento de 1,01 para recuperar a posição anteriormente mantida. No entanto, uma redução de 20 exige um retorno de 25, enquanto uma retirada de 50 visto durante a Grande Recessão de 2008 a 2009 exige um enorme aumento de 100 para recuperar a mesma posição. A maioria dos investidores quer evitar cobranças de 20 ou mais antes de cortar suas perdas e transformar uma posição em investimentos de caixa. Os aposentados, em particular, sentem esse risco, se estiverem duplicando a economia de retirada, pois retiram fundos adicionais do principal de seus investimentos para financiar suas aposentadorias. Em muitos casos, um levantamento drástico, aliado a retiradas contínuas na aposentadoria, pode encurtar consideravelmente os fundos de aposentadoria. Avaliações de Drawdown Normalmente, os riscos de redução são mitigados por ter um portfólio bem diversificado e saber o comprimento da janela de recuperação. Se uma pessoa é no início de sua carreira ou tem mais de 10 anos até a aposentadoria, o limite de retirada de 20 que a maioria dos consultores financeiros expõe deve ser suficiente para abrigar carteiras para uma recuperação. No entanto, os aposentados precisam ter especial cuidado com os riscos de retirada em suas carteiras. A diversificação de um portfólio em ações, títulos e instrumentos de caixa pode oferecer alguma proteção contra uma redução, uma vez que as condições do mercado afetam diferentes classes de investimentos de diferentes maneiras. O preço das ações ou o levantamento do mercado não devem ser confundidos com o desconto de aposentadoria, que se refere à forma como os aposentados devem retirar fundos de suas contas de aposentadoria ou aposentadoria. BREVE DOWN Tenor O tenor da maioria dos instrumentos financeiros diminui ao longo do tempo, enquanto a maturidade permanece constante. O risco associado a um determinado activo tende a diminuir com a redução do tempo restante até o vencimento. O teor de um swap de taxas de juros também pode referir-se à freqüência com a qual os pagamentos de cupom são trocados. Em geral, o risco associado a um determinado instrumento diminui à medida que o tempo até a maturidade, o tenor, declina. Isso ocorre porque quanto mais longo o período de tempo até a maturidade, maior a chance de que algo dê errado, o que poderia custar ao investidor tudo ou parte de seu principal. É por isso que, em geral, um swap de taxa de juros com um tenor mais longo exigirá um spread maior. Alguns investidores não comprarão instrumentos financeiros ou entrarão em contratos com um mandato mais longo do que um determinado período devido ao risco associado; o limite de conteúdo também pode variar dependendo da classificação de crédito da contraparte. Por exemplo, um banco pode entrar em um swap de taxa de juros de cinco anos com uma empresa avaliada em AA, mas apenas um swap de três anos com uma empresa avaliada. Um swap de taxa de juros é a troca de um tipo de pagamento de taxa de juros, geralmente uma taxa fixa, para outro tipo de pagamento, que normalmente é uma taxa flutuante. Os boletos de interesse são trocados entre as duas partes em intervalos estipulados. O intervalo às vezes é referido como o teor do swap. Por exemplo, um dos swaps mais comuns envolve a troca de uma taxa fixa para pagamentos à taxa LIBOR a três meses dos EUA, paga semi-anualmente. Isso significa que, enquanto a taxa flutuante é redefinida trimestralmente, os pagamentos são compostos e pagos semestralmente. Isso seria considerado um tenor de seis meses. Os swaps de base são a troca de um índice de taxa flutuante para outro, como a LIBOR de US $ de um mês para a LIBOR de dólar de três meses. Os swaps geralmente são estruturados para que os pagamentos de taxa de juros sejam trocados apenas nos períodos mais longos. Neste exemplo, os pagamentos seriam trocados a cada três meses, que é o teor do swap. Correspondência dos pagamentos do cupom reduzindo o risco de crédito para a contraparte pagando LIBOR de um mês, que de outra forma faria três pagamentos por cada um recebido.
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